### 斯菱股份投资深度分析

**一、公司概况**

斯菱股份（股票代码：）全称为浙江斯菱汽车轴承股份有限公司，成立于2004年11月22日，并于2023年9月15日正式在A股上市。公司主营业务涉及汽车轴承的研发、制造和销售，主要产品包括轮毂轴承单元、轮毂轴承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承、圆锥轴承等四大系列。公司总部位于浙江省新昌县澄潭街道江东路3号，具备较为完善的供应链和供应商体系，鼓励“小批量、多品种、快速响应”的生产模式，使公司能够快速适应市场需求的变化，提高生产效率并保证产品品质。

**二、市场表现与财务数据**

**1. 股价表现**

截至最近的交易记录，斯菱股份的股价表现出一定的波动性。例如，该股在某一交易日开盘价为58.00元，最高价升至61.50元，最低价为56.02元，最终收于58.77元。公司的总市值为64.65亿元。在此基础上，投资者应注意市场波动风险，对投资决策需保持谨慎。

**2. 财报解读**

根据斯菱股份发布的2024年第三季度报告，公司在前三季度实现营收5.57亿元，同比增长5.06%；归属于上市公司股东的净利润为1.37亿元，同比增长28.13%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为1.28亿元，同比增长22.50%。这些数据显示出公司业绩的增长态势，尤其是净利润的增速较为显着。第三季度营收为1.97亿元，同比下降1.01%，显示季度营收虽有小幅下滑，但仍保持在相对稳定的区间内。

报告期间，斯菱股份的基本每股收益为1.24元，加权平均净资产收益率为8.29%。公司总负债为3.91亿元，较去年同期增长1.68%，资产负债率为18.72%，显示公司财务状况健康。此外，公司的货币资金为10.87亿元，应收账款为2.01亿元，存货为2.13亿元，反映出公司在运营效率上的稳健表现。

**三、产业发展与竞争力**

**1. 产品结构与客户分布**

斯菱股份的产品主要用于汽车轮毂及传动系统，包括制动系统类轴承、动力系统类轴承、传动系统类轴承及非汽车类轴承四个系列。公司积极开拓海外市场，截至2022年底，公司售后市场销售额占比高达89.63%，境外收入占比71.13%，显示出公司对国际市场的高度依赖和把握。美国市场是公司的主要海外市场，占比约40%左右。

**2. 海外投资与业务布局**

公司通过不断的海外投资，提升了自身的国际竞争力。2024年2月，斯菱泰国的第二期投资已经投产，并在4月启动了第三期投资，目前泰国工厂的产能利用率在70%-80%左右。这些海外投资带动了公司海外业务的持续增长，有助于公司在获取订单和提升产能方面获得更大的优势。同时，公司还规划逐年增加对新产品及技术改造的投资力度，以进一步提高生产效率和市场竞争力。